最近老王把自己關(guān)在辦公室里抽了整整一包煙——他的光伏組件廠又收到了一家下游企業(yè)的降價(jià)要求，這已經(jīng)是今年第八次了。賬面上，每賣(mài)出一塊組件就要虧損一杯奶茶錢(qián)，車間的機(jī)器聲似乎也沒(méi)了往日的底氣。
如果你也在光伏行業(yè)摸爬滾打，2025年這種“增量不增利”的滋味肯定不陌生。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，前三季度光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)虧損超過(guò)310億元，不少企業(yè)老板夜不能寐。
但有意思的是，就在這一片慘淡中，7月份開(kāi)始產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格悄然回暖，多晶硅價(jià)格甚至比年初上漲了近40%，行業(yè)出現(xiàn)了一絲暖意。那么問(wèn)題來(lái)了：2025年的光伏，到底是窮途末路，還是柳暗花明？
價(jià)格觸底，虧損收窄背后的真相
2025年的光伏行業(yè)，用“冰火兩重天”來(lái)形容再合適不過(guò)。一方面，裝機(jī)數(shù)據(jù)依然亮眼——截至10月底，國(guó)內(nèi)光伏累計(jì)裝機(jī)已達(dá)11.4億千瓦，占全國(guó)總裝機(jī)的30%，每10度電中就有超過(guò)1度來(lái)自光伏。
另一方面，企業(yè)卻在“賠本賺吆喝”。前三季度行業(yè)虧損高達(dá)310.39億元，盡管三季度虧損環(huán)比收窄46.7%，但整體仍未擺脫困境。
表：2025年前三季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈虧損情況
| 時(shí)間段 | 虧損金額(億元) | 同比變化 | 環(huán)比變化 | |------------|-------------------|-------------|-------------| | 前三季度總計(jì) | 310.39 | - | - | | 第二季度 | 120.40 | - | - | | 第三季度 | 64.22 | - | 下降46.7% |
更讓人揪心的是，當(dāng)組件價(jià)格被壓到現(xiàn)金成本線附近，企業(yè)最先削減的就是研發(fā)投入。這種“殺雞取卵”的做法，不僅讓技術(shù)創(chuàng)新陷入停滯，更為產(chǎn)品質(zhì)量埋下隱患。
消納瓶頸，光伏發(fā)電的“天花板”
今年1-10月，全國(guó)光伏發(fā)電利用率僅為94.9%，同比下滑2.2個(gè)百分點(diǎn)。這意味著有超過(guò)5%的太陽(yáng)能電力沒(méi)有被有效利用，裝再多光伏板，電送不出去、消納不了也是白搭。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華將這一問(wèn)題稱為“消納墻”，它強(qiáng)制終結(jié)了裝機(jī)狂飆的時(shí)代。說(shuō)白了，行業(yè)已經(jīng)從“能不能造”轉(zhuǎn)向“能不能用”的新階段。
國(guó)家重拳出擊“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)
2025年，政策風(fēng)向發(fā)生了標(biāo)志性轉(zhuǎn)變。7月召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)要“依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)”，這已是自2024年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以來(lái)，國(guó)家層面再次明確整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。
影響最大的是國(guó)家發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布的“136號(hào)文”，推動(dòng)新能源從“保量保價(jià)”向“市場(chǎng)主導(dǎo)”轉(zhuǎn)型。這意味著光伏投資邏輯徹底改變——從固定電價(jià)下的簡(jiǎn)單收益率計(jì)算，轉(zhuǎn)向?qū)﹄娏κ袌?chǎng)波動(dòng)、消納比例和綜合能源管理能力的復(fù)雜評(píng)估。
供給側(cè)改革實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)
行業(yè)醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購(gòu)平臺(tái)”正式落地，采用“承債式收購(gòu)+彈性利用產(chǎn)能”模式推進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)化。這相當(dāng)于給過(guò)剩產(chǎn)能找了個(gè)“消化池”，避免了一關(guān)了之帶來(lái)的社會(huì)成本。
工信部也明確2026年將推動(dòng)光伏行業(yè)落后產(chǎn)能退出，健全價(jià)格監(jiān)測(cè)機(jī)制，嚴(yán)厲打擊低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、功率虛標(biāo)等行為。監(jiān)管的“牙齒”越來(lái)越鋒利。
效率競(jìng)賽進(jìn)入新階段
光伏行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新正呈現(xiàn)兩大趨勢(shì)：
評(píng)價(jià)體系正在重構(gòu)
天合光能技術(shù)助理副總裁王樂(lè)指出，行業(yè)評(píng)價(jià)體系存在“短視”問(wèn)題——過(guò)度關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試條件下的“正面功率”，卻忽視低輻照性能、溫度系數(shù)等實(shí)際運(yùn)行關(guān)鍵指標(biāo)。不同產(chǎn)品的低輻照性能最高可相差2%，直接影響電站真實(shí)收益。
這意味著，未來(lái)光伏競(jìng)爭(zhēng)不再是簡(jiǎn)單的價(jià)格戰(zhàn)，而是全生命周期發(fā)電量的較量。
從“電力供應(yīng)商”到“能源服務(wù)商”
協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山提出了一個(gè)深刻觀點(diǎn)：光伏正從單純的電源角色進(jìn)化為連接能源生產(chǎn)、儲(chǔ)存、消費(fèi)的樞紐，從“單一發(fā)電并網(wǎng)模型”向“并離網(wǎng)電力多元供給”模式擴(kuò)展。
換句話說(shuō)，光伏企業(yè)不再只是“賣(mài)組件”的制造商，而是要向“綜合能源服務(wù)商”轉(zhuǎn)型。這一趨勢(shì)在2025年SNEC展會(huì)上表現(xiàn)得淋漓盡致——風(fēng)、光、儲(chǔ)、氫、智能運(yùn)維、虛擬電廠、微電網(wǎng)齊上陣，企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)構(gòu)建綜合能源生態(tài)。
應(yīng)用場(chǎng)景多元化拓展
表：光伏+多場(chǎng)景應(yīng)用發(fā)展趨勢(shì)
| 應(yīng)用場(chǎng)景 | 具體形式 | 典型案例 | |------------|-------------|-------------| | 分布式光伏 | 屋頂光伏、建筑光伏一體化 | 整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn) | | 光伏+大基地 | 沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)大型風(fēng)電光伏基地 | “沙戈荒”大基地 | | 光伏+新基建 | 與數(shù)據(jù)中心、算力中心等協(xié)同布局 | 新能源大基地與數(shù)據(jù)中心協(xié)同布局 | | 國(guó)際應(yīng)用 | 海外項(xiàng)目合作、一帶一路市場(chǎng) | 馬來(lái)西亞砂拉越1000兆瓦巴貢水庫(kù)漂浮光伏項(xiàng)目 |
到2030年，我國(guó)“沙戈荒”總裝機(jī)或突破500吉瓦，庫(kù)布其、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林等沙漠將成為超大型生態(tài)光電之鄉(xiāng)。這種“光伏+生態(tài)”的模式，讓太陽(yáng)能電站不再是單一的能源設(shè)施，而是兼具生態(tài)修復(fù)功能的綜合項(xiàng)目。
對(duì)于現(xiàn)有企業(yè)：三個(gè)生存法則
對(duì)于新入局者：兩個(gè)突破口
對(duì)于投資者：價(jià)值判斷新標(biāo)準(zhǔn)
未來(lái)評(píng)估光伏企業(yè)，不能再只看產(chǎn)能和出貨量，而要關(guān)注以下新指標(biāo)： - 技術(shù)儲(chǔ)備厚度（尤其是N型、BC、鈣鈦礦等前沿技術(shù)） - 海外市場(chǎng)本土化運(yùn)營(yíng)能力 - 綜合能源服務(wù)收入占比 - 電力市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)
盡管短期調(diào)整劇烈，但長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯未變。據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年，全球光伏總裝機(jī)量有望達(dá)到5200-5800吉瓦，中國(guó)光伏總裝機(jī)量或達(dá)到1800-2300吉瓦。這意味著，未來(lái)十年風(fēng)光裝機(jī)每年還需新增2億千瓦左右。
光伏產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景無(wú)界、前景無(wú)限。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已將2025年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)上調(diào)到570-630吉瓦，我國(guó)新增裝機(jī)預(yù)測(cè)上調(diào)到270-300吉瓦。
華為數(shù)字能源總裁侯金龍指出，未來(lái)光伏發(fā)展機(jī)會(huì)將從發(fā)電側(cè)轉(zhuǎn)向用能側(cè)，覆蓋電力系統(tǒng)發(fā)、送、配、用全環(huán)節(jié)。這種轉(zhuǎn)變，正是光伏行業(yè)從少年莽撞期走向成熟擔(dān)當(dāng)期的標(biāo)志。
回過(guò)頭來(lái)看，老王的困惑其實(shí)代表了整個(gè)行業(yè)的集體焦慮。但正如一位行業(yè)老兵所說(shuō)：“光伏行業(yè)每次洗牌，都是優(yōu)秀企業(yè)脫穎而出的機(jī)會(huì)。”2025年的光伏不是不能干，而是要換個(gè)干法——從拼價(jià)格轉(zhuǎn)向拼價(jià)值，從制造思維轉(zhuǎn)向生態(tài)思維。
畢竟，當(dāng)光伏發(fā)電已承擔(dān)全國(guó)12%的電力供應(yīng)，成為推動(dòng)能源革命的最重要力量之一時(shí)，這個(gè)行業(yè)的故事，其實(shí)才剛剛開(kāi)始講到大國(guó)重器的精彩章節(jié)。
